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CAPÍTULO 9 - COMO MONTAR UMA ESTRATÉGIA PARA OPERAR
Chegamos a um dos capítulos mais esperados pela maioria dos traders que começam nesse mercado. A nossa vontade ao encarar o trading pela primeira vez é ficar interessado em setups, sistemas de operação, gráficos, aquela imagem do trader com telas na sua frente. Pois bem, mesmo sabendo que estudar estratégias não deve ser algo feito com mais intensidade que outros assuntos, como gerenciamento de risco, por exemplo, decidi trazer esse tema aqui nesses capítulos mais iniciais para esclarecer como funciona a análise de Price Action, e como é a realidade das análises profissionais. Assim, com isso em mente, você já vai estudar os outros assuntos entendendo como funciona essa parte mais da vivência diária do trader.
Aqui você vai aprender como escolher critérios a utilizar na sua técnica, que são as características do preço que você deseja visualizar no gráfico para decidir entrar em um trade. Ao final do estudo, você conhecerá comportamentos de mercado que podem ser uma estratégia sólida e bem definida, e que você deve testar e verificar qual é melhor, e qual você acredita ter potencial de gerar mais lucros.
OS PILARES DE UMA BOA ESTRATÉGIA
Uma boa estratégia é estabelecida em cima de 3 pilares importantíssimos para o sucesso no trading. Ao longo dos próximos parágrafos você verá a descrição desses pilares e como eles podem ser usados na elaboração do seu sistema de negociação
Tendência - O Primeiro Pilar
O primeiro pilar para uma boa estratégia é escolher operar no sentido em que o preço está indo com mais força. Essa abordagem chama-se "seguir a tendência". No trading há um famoso ditado: "A tendência é sua amiga, até que ela acabe." Em inglês há uma entonação melhorzinha: "The trend is your friend, until it ends".
Isso quer dizer que operar a favor da tendência é algo bom, você irá se beneficiar se pegar o fluxo maior para onde o preço está seguindo com força. Da mesma forma que a correnteza de um rio, que segue na direção em que a água mostra que tem mais força, a tendência mostra que o preço segue para onde tem mais intensidade. Seguir esse fluxo é sem dúvidas melhor do que tentar ir contra ele.
Vamos analisar como as tendências funcionam, usando como exemplo a de alta. Quando mais compradores começam entrar sucessivamente nas operações, e quando esse número supera o de vendedores, esses últimos começam a ficar escassos, e os compradores começaram a oferecer mais pelo ativo que desejam comprar, pois há menos vendedores ofertando o ativo. É a lei da oferta e da procura na prática. Isso força o preço para cima cada vez que mais compradores entram no jogo. Mais gente querendo comprar implica em menos pessoas querendo vender, que por sua vez faz com que o preço suba ainda mais. A alta do preço faz muitos quererem lucrar da mesma forma que os que já lucraram bastante na alta inicial, e isso faz com que ainda mais compradores entrem com propostas para adquirir o ativo.
Aqui eu menciono ‘mais compradores’ (ou ‘mais vendedores’ no caso de baixa), mas entenda como volume de operações. Um único comprador pode executar uma ordem tão superior a milhares de vendedores juntos, que isso leva o preço para cima, independente da quantidade de envolvidos de cada lado. Porém muitas vezes fica mais fácil de entender vários conceitos de comportamento de mercado quando imaginamos pessoas envolvidas em quantidade.
Pois bem, com mais compradores entrando, o preço faz seu movimento de alta. Interessante notar que essa alta na grande maioria das vezes não é uma linha reta, mas sim um movimento que sobe e desce, porém mais sobe do que desce. Sendo assim, a cotação de um ativo vai progressivamente galgando patamares cada vez maiores. Nesse ritmo o preço vai subindo em tendência. Está configurada, portanto, uma tendência de alta.
Quem compra em tendência de alta tem mais chances de lucrar do que aqueles que vendem, tentando prever quando a tendência irá acabar e finalmente cair. E quem vende quando o preço está caindo forte, em tendência de baixa, tem mais chances de ganhar dinheiro do que aqueles que compram tentando prever o fim da queda e início da alta.
Então, desde já, fique ciente do poder de entrar no mercado a favor de onde o preço está caminhando mais forte. Se você olha um gráfico e define que o preço está subindo em tendência, então procure oportunidades de compra pela sua estratégia. Mas se olhar um gráfico e verificar que o preço está caindo em tendência, procure oportunidades de venda. Se fizer isso, suas chances aumentam significativamente. Caso você ainda sinta dificuldades em definir se um preço está em tendência ou não, ou para que direção o preço está seguindo, sugiro reler o capítulo sobre Price Action.
Retração - O Cansaço da Tendência
Quando o preço segue forte em alguma direção, em tendência, é normal que ele faça correções na direção oposta de tempos em tempos. A esses movimentos contrários chamamos de retrações. Nesse momento é como se o preço parasse "para respirar". É muito improvável que um ativo se mova em linha reta; mesmo que ele queira seguir com determinação em alguma direção, ele faz isso efetuando correções.
Essas retrações acontecem por alguns motivos:
- Devido ao fato de aqueles que estavam na direção da tendência quererem realizar parte ou todo o lucro. Para isso precisam efetuar uma ordem inversa a que entraram no começo. Se a tendência é de alta, quem compra tem lucros, mas só vai realizar esses lucros se encerrar suas posições vendendo o que compraram. Nesses momentos essas vendas para auferir o ganho contribuem para que a retração aconteça;
- As retrações também ocorrem devido à tentativa de alguns operadores do mercado quererem achar o "ponto de virada", o ponto em que a tendência irá reverter e o preço começará a ir no sentido contrário. Quando muita gente ao mesmo tempo acredita que em determinado preço a tendência irá acabar, essa grande quantidade de pessoas começa a operar no sentido contrário ao que o preço vinha. Essas ordens fazem a cotação ir na direção contrária à tendência. Caso essa força contrária não seja suficiente para vencer a força maior da tendência, o máximo que vai acontecer é exatamente uma retração, e não uma inversão completa da tendência atual.
No primeiro caso, daqueles que realizam o lucro, acontece de o preço ir por um tempo na direção inversa à tendência, justamente porque as ordens de realização de lucros são ordens inversas àquelas feitas inicialmente. Se o preço sobe em tendência de alta, então os compradores que lucraram vão querer realizar todo ou parte de seus lucros. Ao fazerem isso eles precisam vender, e essas vendas acontecendo ao mesmo tempo forçam o preço para baixo.
Acontece que, em algum momento, esses mesmos compradores que colocaram no bolso o seu lucro, vão querer entrar novamente comprando, entendendo que o preço ainda pode aumentar mais. Nesse momento o preço volta a subir e continua a tendência de alta.
Veja que enquanto o preço ganha força nas subidas, as correções (setas para baixo) apenas são paradas do preço devido aos compradores realizarem parte dos lucros, ou seja, colocando 'no bolso' uma fatia das posições de compra que estão gerando ganhos. Após a maioria entender que pode ganhar mais dinheiro na continuação da alta, começa a abrir novas compras, empurrando o preço para cima.
Aqueles que tinham ficado de fora na alta anterior, agora podem querer uma nova oportunidade. E com o preço mais baixo, pretendem comprar mais barato, e tentar vender mais caro.
Quem nunca chegou a uma loja e por achar o preço alto demais acabou titubeando para comprar algum item? Em outra semana o valor desse item tinha ficado ainda maior, e você por mais que quisesse, foi obrigado a pisar no freio e não comprar naquele momento. Então, em uma data posterior, ao retornar à loja, percebe um leve desconto no preço do produto que almeja. E ainda que o valor esteja mais caro do que da primeira vez que você o viu, mesmo assim você decide comprar.
Vejo isso acontecer muito com o UBER. Ao acessar o aplicativo para o destino desejado, às vezes o preço é cotado a um valor considerado caro pelo cliente. Então, muitas vezes ele vai aos concorrentes, aplicativos diferentes que fazem o mesmo serviço, e procura um preço menor. Quando esse valor inferior não aparece, retorna-se ao UBER para verificar se o preço mudou. Talvez você já tenha passado por isso, mas muitas vezes o preço no app está mais caro do que inicialmente. Agora vem a parte interessante, conforme o tempo passa, e o passageiro à procura do carro começa ficar atrasado para seu compromisso, ele sente que poderia ter aproveitado o preço anterior no app, e lamenta porque agora o preço está mais caro. Isso piora a cada tentativa de acessar o app e o valor da corrida está subindo. Se por um breve momento o preço cair, ainda que seja para um valor superior ao inicial, o cliente muitas vezes aceita esse preço para não perder o compromisso, e contrata a corrida rapidamente.
No trading é algo bastante parecido. Muita gente vê o ativo e o enxerga em tendência de alta, mas não quer comprar com a cotação atual por achar que está caro. Daí passa algum tempo e o preço sobe mais ainda, gerando a sensação de ansiedade. O trader começa pensar que a oportunidade está passando, e o preço pode seguir a tendência sem ele. Com isso, assim que o preço tiver uma baixa, ainda que leve, muitas pessoas acabam entrando, e isso acontece mesmo que o preço seja superior ao visto inicialmente. Isso ocorre pois percebemos que o preço pode voltar a subir, e queremos aproveitar o momento. É exatamente assim com a tendência de alta no mercado.
Obviamente, nenhuma tendência dura para sempre, e em algum momento ela pode reverter. Porém operar tentando achar esse ponto de virada é bastante contra produtivo. O melhor, sem dúvida alguma, é procurar um ponto no gráfico em que se entenda que a tendência tem mais chances de continuar, e não que irá acabar.
Onde Entrar na Tendência?
Preste atenção agora: o ponto de entrada para pegar a tendência, que é o ponto em que se acredita que a tendência irá continuar, esse local de entrada deve ser após uma retração.
Você já aprendeu acima o porquê de as retrações ocorrerem. Pois bem, os operadores de tendência aguardam o preço fazer um forte movimento no sentido da tendência, a impulsão, depois eles aguardam acontecer a retração. Somente após a retração acontecer é que se deve procurar sinais de entrada, pois significa que você provavelmente estará entrando no início do movimento de continuação da tendência. É exatamente assim que você, como trader que almeja o sucesso, deve se posicionar.
Mas como saber quando a retração vai acabar e a tendência continuar??
Essa é exatamente a pergunta a se fazer nesse momento. A retração irá mostrar sinais de cansaço. Isso quer dizer que quando a correção da tendência estiver próxima do fim, ela dará algum sinal de exaustão, dará algum indicativo de que está para acabar. É exatamente esse sinal que você irá procurar, esperar acontecer, para decidir entrar. Quando esse indicativo de cansaço da retração acontecer, essa é a sua hora, a hora do show, a hora de posicionar sua ordem pendente e esperar o preço seguir (ou não) na direção desejada. Mas antes de falarmos no sinal, vamos passar pelo segundo pilar, a seguir.
Níveis de Suporte e Resistência - O Segundo Pilar
Agora que você já entendeu tudo sobre o primeiro pilar de uma boa estratégia, a tendência, vamos agora para o segundo pilar: os níveis de suporte e resistência. Caso você não tenha estudado o capítulo anterior sobre as noções de Price Action, ou ainda tenha dúvidas, esse é um ótimo momento para dar uma passada no capítulo, pois o conhecimento ali ensinado é essencial aqui nessa parte.
Pois bem, esse níveis, como você já sabe, são regiões em que milhares de traders no mundo todo estão 'de olho'. Há muita gente interessada nesses 'pontos de interesse', pois entendem que é nessas zonas que o preço irá 'tomar uma decisão'. Essa decisão pode ser basicamente duas: romper ou respeitar. Há também a possibilidade de o preço nem romper, nem respeitar, e simplesmente ficar oscilando em cima da zona por um tempo, mas em algum momento ele irá decidir em que direção seguir. Aqui o mais importante a considerar é que o trader bem-sucedido somente opera em níveis de suporte e resistência, nos pontos quentes do gráfico. Pois sabe que se operar 'no meio do caminho', aumentam as chances de entrar atrasado, ou de entrar cedo demais.
Entrando atrasado, depois que o movimento já começou, implica em prejudicar seriamente a relação risco/recompensa. Os traders consistentes entendem a magnitude da importância de operar com uma R/R a seu favor, de preferência maior que 1:2. E entrar atrasado compromete justo esse quesito tão crucial para o sucesso no trading. Entrando cedo demais, sem esperar o preço chegar ao nível de suporte/resistência, existe um enorme risco de ser estopado antes de o preço caminhar para objetivo. Quando isso acontecer, o trader será obrigado a ver o preço seguir forte na sua direção, porém não estará a bordo.
Na imagem acima, uma compra feita antes que o preço alcançasse a melhor região para operações (suporte), com um stop abaixo da região, faria o trader ser estopado facilmente. E pior, teria que engolir ver o preço subir forte, e ir embora sem ele! Veja abaixo.
Na imagem abaixo, uma entrada no ponto marcado seria muito atrasada, tendo em vista que o preço já tinha se afastado bastante da região de suporte/resistência. Seria bem complicado conseguir uma boa relação de Risco/Retorno – estudaremos mais sobre isso no capítulo 15.
Como e por que funcionam os níveis de suporte e resistência
Por exemplo, imagine que um preço venha subindo e alcance um nível de resistência. Nessa região existirão traders que querem vender, pois acreditam que nesse nível há muitas pessoas querendo que o preço volte a cair, como no passado (afinal é uma resistência - olha aí a importância do capítulo anterior).
Assim que a cotação se aproximar dessa zona, começarão entrar ordens de venda, e o preço geralmente diminui a velocidade com que chegou até essa região. Porém, a força dos que entraram com ordens de venda precisará enfrentar aqueles que querem que o preço continue subindo, os compradores. Quem for mais forte nessa hora ganhará a jogada. Isto é, se os vendedores superarem os compradores que vinham colocando o preço para cima, então a resistência irá 'funcionar', e o preço vai cair. Mas caso a força dos compradores seja de fato muito significativa, e os vendedores não consigam superá-la, então o preço não vai dar a mínima para a resistência, e vai romper sem olhar para trás.
Para o suporte, o raciocínio é exatamente o mesmo, somente mudando os protagonistas de posição. Se o preço vem caindo forte e alcança um nível de suporte, ali estarão muitas ordens de compras pendentes. Essas ordens são daqueles que acreditam que aquela região, por já ter empurrado o preço para cima antes, o fará novamente. Porém, ao mesmo tempo em que as ordens de compra forem executadas assim que o preço chega ao nível, os vendedores que vinham trazendo o preço para baixo continua firmes em suas posições, e claro, apesar do nível, novos participantes podem entrar vendidos também. Esses últimos também desejam que o preço ultrapasse o suporte e caia ainda mais. Quem vai vencer é quem tiver mais força nas suas operações.
Se os vendedores vierem apoiados em massivas vendas de grandes bancos, e os compradores forem em sua maioria fundos de hedge e traders de varejo, muito provavelmente o preço irá romper o suporte, e cair além dele. Mas se quem está empurrando o preço para baixo for o contrário, traders de varejo e instituições de menor expressividade, e os grandes players do mercado (sempre eles) estando quietinhos, apenas aguardando o preço alcançar o nível de suporte para entrarem com gigantescas ordens de compra, então os vendedores, se estiverem com ‘menos bala na agulha’ que esses big boys, vão perder a briga, e o preço será fortemente empurrado para cima assim que encostar os pés na zona de suporte analisada.
E para a inversão de suporte e resistência?
Muitas vezes no mercado acontece de haver um nível que já foi suporte, e em momento posterior o preço volta até ele e rompe para baixo, cai mais um pouco, e ao retornar para cima, chega a parar na mesma região que antes era suporte. Ali o preço parece desacelerar, e o que acontece depois? Em muitas vezes o preço respeita aquela região e volta a cair! Isso é o que chamo de inversão de suporte e resistência.
Repare na imagem abaixo, o USDJPY no gráfico de 4 horas, como o preço rompe um nível que era suporte. Após cair bem e depois retrair exatamente até o nível rompido, o preço fez um forte movimento de queda, e operar vendido se mostrou bem lucrativo.
Outro Exemplo, agora no gráfico Diário do EURCAD.
Também pode acontecer o inverso: o preço vem subindo e dá de cara com um nível que antes tinha sido resistência, daí cai um pouco, já que ordens de venda são comuns nessa região. Porém, o preço ganha força de alta novamente e agora rompe a resistência e continua subindo. Após algum tempo o preço volta a cair e se depara com a mesma região rompida anteriormente. Ali há uma grande chance de o preço 'parar para pensar', e decidir que direção tomar. Nesse momento, muitas vezes acontece de o preço voltar a subir, respeitando aquela região.
Muitas pessoas conhecem esse movimento como pull back, mas na verdade é uma inversão de resistência e suporte. Pull Back é quando o preço faz o mesmo movimento explicado, mas após o rompimento inicial não chega a se afastar tanto do nível, fazendo apenas um pequeno toque e partindo em seguida na direção do rompimento. Para efeito desse curso, não trataremos de pull back, mas sim de verdadeiras inversões de suporte para resistência e vice-versa. Essas inversões podem ser poderosas em uma estratégia de Price Action.
Devidamente entendidos os conceitos ensinados até agora sobre essas regiões, a pergunta agora é: "Como saber se o nível de suporte/resistência irá segurar o preço, ou se o preço vai romper a região e partir em disparada?"
Você precisa entender os conceitos explicados acima, será crucial para você ter sucesso. Se teve dúvidas, leia novamente. Eu repito, o que foi explicado sobre a movimentação do preço em relação a compras e vendas em suportes/resistências faz parte do segredo de ter uma boa estratégia para alcançar a consistência nesse mercado.
Primeiramente cabe deixar claro que nunca é possível ter certeza do próximo movimento do preço. Não importa a força da análise, ou a formação e experiência do analista. Não importa se quem tenta dizer para onde o preço vai é o dono de um banco bilionário. Nada, nem ninguém nesse mundo é capaz de afirmar com 100% de certeza para onde o preço vai a partir de determinado ponto.
Mas apesar dessa aleatoriedade e incerteza, é possível operar sabendo que, no longo prazo, as probabilidades estarão a seu favor, e com o passar dos anos você terá entrado com mais chances de dar certo, do que com chances de dar errado. É aí que entra em ação o quesito tendência. Quando o preço está em tendência, ele vai deixando níveis de suporte e resistência ao longo do caminho. Enquanto segue caindo/subindo é comum o preço voltar a essas regiões para testá-las novamente. Nesse teste acontecerá o comportamento de mercado narrado mais acima, na parte que falei ser crucial você entender.
O momento mais importante para o trader é ao final de uma retração, pois é ali que ele vai procurar os sinais de cansaço da correção, para tentar pegar o início do movimento de continuação da tendência. Lembram? Pois bem, esse cansaço da retração muitas vezes acontece exatamente em níveis de suporte e resistência. Isso ocorre justamente porque ali existe a briga que narrei alguns parágrafos acima. Quando o preço vem de uma correção, dá de cara com um nível de suporte ou de resistência, e consequentemente 'para pra pensar', quem é que provavelmente tem mais força de vencer??
Vamos a um exemplo para melhor entendimento: digamos uma tendência de baixa, em que grandes bancos vêm executando massivas ordens de venda de um par de moedas, seja por qual motivo for. Em algum momento, de acordo com o que diz o princípio de que nenhum preço tende a andar em linha reta eternamente, o preço inevitavelmente vai querer corrigir, seja porque os grandes bancos querem realizar parte de seus lucros, seja porque há outros operadores no mundo tentando elevar a cotação para um preço superior (inclusive outros “big players”, ou mesmo pelos dois simultaneamente). Após essa correção, que no caso é uma correção de alta (o preço corrige subindo), muito provavelmente ele vai acabar encontrando algum nível de resistência, ou mesmo de suporte, o qual pode virar uma resistência. Assim que chegar a essa região, quem você imagina que tem mais força? Seriam aqueles que vinham de forma firme jogando o preço para baixo, em tendência, ou aqueles que estão tentando mudar a tendência de direção?
Como você já deve ter imaginado, os que vêm no sentido da tendência têm mais chances de vencer essa briga. No exemplo acima, após o preço cair forte em tendência, e depois de efetuar uma correção de alta, se o preço encontrar um nível de resistência (p. ex.), o trader atento perceberá que naquela região haverá um forte movimento dos operadores para empurrar o preço novamente para baixo, continuando assim a tendência de queda! É dessa forma que podemos tirar vantagem, e procurar operar com as chances a nosso favor.
Então, a pergunta anterior: "Como saber se o nível de suporte/resistência irá segurar o preço, ou se o preço vai romper a região e partir em disparada?", pode ser respondida da seguinte forma:
Apesar de não saber com certeza... em caso de tendência, é bem melhor imaginar que o nível de suporte/resistência irá segurar o preço, e empurrá-lo na direção da força predominante.
Entendendo tudo o que foi explicado acima, você estará apto para a próxima parte do capítulo, definir um padrão de comportamento específico para operar.
Sinal de Entrada - O Terceiro Pilar
O terceiro e último pilar para uma boa estratégia é o sinal de entrada. Esse sinal de entrada se trata especificamente de um padrão de comportamento do mercado que se repita de tempos em tempos. Como estamos tratando de operar sempre a favor da tendência, para maximizar nossas chances, então esse padrão de comportamento de mercado será precisamente algum sinal de que uma correção está mostrando sinais de fraqueza, como ensinado nos pilares anteriores.
Conforme explicado, as retrações de uma tendência uma hora terminam, e o preço continua seu movimento na direção da força predominante. Quando estão para acabar, essas retrações mostram sinais de cansaço, e esses sinais podem ser facilmente identificados no gráfico, cabendo ao trader ficar atento para quando eles acontecerem. Lembrando que o local para esperar que esses sinais de fraqueza ocorram é exatamente em zonas de suporte e resistência.
Existem milhares de sinais, inúmeros padrões de comportamento que podem indicar que uma correção está chegando perto do fim. Para esse livro, vou mostrar padrões bem interessantes e bastante efetivos se operados adequadamente. Veja bem, esses padrões que mostrarei, você e outras milhares de pessoas podem já ter visto, estudado, e até mesmo operado, talvez sem sucesso. Mas agora, você tem o entendimento necessário do cenário de mercado que precisa estar acontecendo para que esses padrões de comportamento sejam válidos, e as chances estejam a seu favor.
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